tony120 发表于 2010-9-10 10:06
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大家多交流就好!有什么医药行业,尤其是药剂的报告!
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大输液:发展高端产品是突围之道 |
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整体产能过剩,低端产品价格战不可避免,规模化生产、降本、冲高销量成为关键,发展高端产品是企业突围之道
在当前市场情势下,输液企业唯有从节流(降低成本)和开源(调整产品结构)着手,才能从激烈的市场竞争中胜出。
基础产品提升不易
当前中国大输液产业供大于求,目前总产能已达到100亿瓶(袋)以上,而总需求在70亿~80亿瓶,产能利用率约70%。尽管实施新版GMP后,部分小型厂商退出了市场,但是,由于一些有能力进行GMP升级的企业再度投资新生产线,导致GMP技改潮过后可能出现产能不减反增的情况。
输液产品大致分为基础型输液、肠内和肠外营养液、血浆代用品、肾科产品、冲洗液等几大类。其中以葡萄糖和氯化钠为代表的基础型输液,由于进入门坎最低,临床用量也大,几乎所有厂商都在生产,因此该类产品成为产能过剩杀价竞争的对象。以玻璃瓶装为例,其出厂价格仅1元出头,几乎已经杀到成本底线,对于无法规模生产的小型厂商来说,经营颇为辛苦。塑瓶装虽出厂价格略好于玻瓶装,但从近年来有能力的厂商均逐渐舍弃玻瓶转投塑瓶来看,塑瓶基础型输液的毛利率亦难以提高,1~2年后塑瓶或将重走玻瓶杀价的路径。
并购竞赛做大规模
低端大输液产品因进入障碍过低,导致低水平重复建设严重,产品毛利率难以提升。然而,该类产品却都是临床用量最大的品种,企业为了维持市场份额、分摊固定成本、获得现金流等因素,尚无法轻言退出。在难以提价的困境下,实现规模化生产以压低成本成为长期生存的关键。
而产销排名前列的厂商才有机会,通过并购做大规模是大输液厂商的未来趋势,尤其在新GMP的刺激下,不具成本优势的小型厂商或许只有被并购一途。
从欧美日情况来看,大输液市场集中度很高,而在药品监管趋严和市场自然淘汰的情况下,中国大输液产业也会走上这条路,未来3~5年将是大输液产业的加速洗牌期,市场份额将集中于大型企业,待行业集中度提升后,龙头企业的价格话语权可望提升,加上成本管控,毛利率水平可得到改善。
以科伦药业为例,作为目前国内最大的大输液企业,通过并购从四川成功进入湖南、云南、山东、江西、东北等地,近日又公告将收购安阳大洲药业90%的股权从而进入河南市场。通过一系列收购兼并,其规模化成效明显。IPO又为科伦药业之后的并购提供了资金基础。
发展高端高附加值品种
国外的输液产品并不局限,除了基础补液品种外,还有许多如营养类、治疗类、透析类等产品。输液作为液体治疗策略的一部分,与配药、给药控制系统、安全滴注、药学服务等结合在一起,产生很高的附加价值,可见国内输液产业尚有很多空间待开发。因而,往高端产品或包材发展,研发利基型品种、提升高毛利产品的比重、运用技术专利建立壁垒才是长久发展之道。
刚刚在创业板上市的华仁药业成为高端产品发展的上市公司代表,其特色在于非PVC双管双阀的软袋包材,以及配套的SPC专利塞。由于双管软袋的安全性高且操作方便(配药容易且不需再次消毒),产品定位在中高端,价格相对较高。目前软袋的渗透率约15%~20%,竞争厂商相对较少,仍有市场空间。华仁还计划向腹膜透析液、血液滤过置换液、器官保存液等高附加价值产品发展。
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