【出版时间及名称】:2010.4.6 稀土永磁行业深度研究
【作者】:申银万国
【文件格式】:PDF
【页数】:33
【目录或简介】:
目 录
1.永磁材料是稀土的中游产业链中最大环节
6
2.低碳经济成为引爆中国高性能钕铁硼永磁材料需求的核动力
7
2.1汽车领域是推动钕铁硼磁体增量需求的重要引擎
8
2.2直驱永磁式风力发电机成为钕铁硼永磁发展的另一重要支点
10
2.3节能家电领域也是钕铁硼永磁材料需求增长不可忽视的环节
13
3.用于微特电机、核磁共振等领域的钕铁硼永磁材料将保持平稳
15
3.1HDD、VCM等个人消费电子领域对高性能钕铁硼永磁材料的需求稳定
15
3.2核磁共振领域因其独特性,对钕铁硼永磁材料的需求处于相对平稳状态
16
3.3其他领域,对钕铁硼永磁材料的需求波澜不惊
16
4.成本与结构的不合理性,推动中国稀土永磁材料向高附加值产品倾斜
17
4.1中国钕铁硼永磁体的产量与产值不成正比,高附加值产品成为发展趋势
17
4.2专利权限制的过期,为中国高性能稀土永磁材料的发展打开了便利之门
19
4.3中国将逐步蚕食高性能钕铁硼永磁材料的市场份额
20
5.稀土资源整合将加快中国稀土永磁材料的发展速度
20
5.1稀土资源中国占有绝对优势,供应基本依赖中国
20
5.2通过稀土资源整合,控制上游供给,强化了下游精细深加工的必要性
21
5.3原材料成本的上升,推动钕铁硼磁体向高端产品靠拢
23
6.高集中度,高性能钕铁硼永磁材料行业未来中国将占主导地位
24
7.行业整体给予“看好”评级
25
8.附注:
27
8.1稀土永磁材料
27
8.2混合动力汽车(HEV)及其稀土永磁电动机
29
8.2直驱永磁式风力发电机组系统
30
图表目录
图1:中国稀土新材料消费结构中,永磁材料占半壁江山
6
图2:永磁材料分类构成
7
图3:日本钕铁硼需求结构
7
图4:中国钕铁硼需求结构与日本相差甚大
7
图5:钕铁硼磁体磁性能分布图
8
图6:HEV汽车占比未来会迅速提高,拉到高性能钕铁硼永磁的需求
9
图7:全球汽车产量将在2012年重新达到2007年的高点位置
10
图8:直驱永磁风力发电结构图
11
图9:全球新增装机容量将有所放缓
12
图10:中国风电装机容量增速快于全球均值
12
图11:中国变频空调增速将快于整体空调增速
14
图12:普通机械硬盘结构图
15
图13:性能优于机械硬盘的SSD固态硬盘
15
图14:全球PC出货量增速将呈平稳增长态势
16
图15:近年来虽然中国的电动自行车增速放缓,但我们认为钕铁硼永磁电机的使用比例以每年15%的速度递增
17
图16:全球钕铁硼磁体产量逐年递增(吨)
17
图17:中国钕铁硼产量占全球接近80%
17
图18:钕铁硼永磁日本占全球产量的21%(吨)
18
图19:钕铁硼永磁中国只占全球产值的58%(千美元)
18
图20:中国烧结钕铁硼永磁的价格只有日本的40%左右
19
图21:日本蚕食了70%的高性能钕铁硼永磁市场份额
19
图22:全球高性能钕铁硼永磁材料呈增长趋势(吨)
20
图23:中国高性能钕铁硼永磁材料供需将快速释放(吨)
20
图24:中国稀土储量占全球的59.3%,有绝对优势
21
图25:全球稀土供应基本依赖中国
21
图26:08年以来中国的稀土金属出口量出现大幅下滑
22
图27:钕铁硼永磁的成本构成中金属钕占37%
23
图28:金属钕价格将成平稳上升趋势(元/吨)
23
图29:日立金属毛利率与钕价格波动对比
24
图30:各公司钕铁硼业务的毛利率水平
24
图31:钕铁硼永磁市场的高集中度同样在中国也表现了出来
25
图32:国内钕铁硼上市公司产量对比
27
图33:各公司钕铁硼业务的收入占比 %
27
图34:钕铁硼永磁生产流程图
28
图35:混合动力驱动系统
29
图36:径向结构转子
29
图37:风力电机机舱结构图
31
图38:直驱永磁风力发电系统
31
表1:钕铁硼永磁体在汽车电机市场普及率提升空间巨大
9
表2:中国主要风力发电机比较
10
表3:风电领域对钕铁硼永磁材料的需求预估
13
表4:变频空调的节能效果明显优于定频空调
13
表5:NEOMAX和MQ所拥有的基本成分专利过期时间表
19
表6:近年来出台的稀土行业主要政策
21
表7:稀土开采总量指标
REO吨
22
表8:全球高性能永磁材料生产企业往中国与日本集中
24
表9:钕铁硼有关上市公司估值比较
27