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央企改革概念股爆发 关注三大投资主题

来源:中国资本证券报 | 2014-08-30 | 发布:经管之家

央企改革概念股爆发

周三,央企改革概念股走势强劲,截至发稿,中粮地产涨停,此外,中粮生化瑞泰科技启源装备中粮屯河等涨幅居前。

消息面上,近来,中国中央全面深化改革领导小组第四次会议审议有关央企主要负责人薪酬制度改革方案的消息备受关注。专家们认为,在当下进行的这项改革,意味着国企改革进入了啃硬骨头的阶段,也将对其他方面改革有推动作用。

据悉,习近平8月18日主持召开中央全面深化改革领导小组第四次会议,他强调今年是全面深化改革元年,要真枪真刀推进改革。会议审议了《中央管理企业主要负责人薪酬制度改革方案》、《关于合理确定并严格规范中央企业负责人履职待遇、业务支出的意见》等重要文件,提出逐步规范国有企业收入分配秩序,实现薪酬水平适当、结构合理、管理规范、监督有效,对不合理的偏高、过高收入进行调整。

改革引爆投资机会重点布局两板块

昨日市场形成了震荡整理为主的走势,上午股指在不到10个点的空间内震荡,午后虽然出现了一波明显的跳水,但是逢低买盘涌现,股指震荡走高,最终以一颗带较长下影线的上吊线收盘。对于昨日的走势,主要因为蓝筹股走势出现分化形成,一方面,地产板块中的权重股保利地产招商地产,这两支个股都在日线上形成了小节奏上的破位。另一方面,消息称腾讯控股、复星国际、中国人寿等晋级中石化销售公司股权竞投的下一轮名单,中国石化中国石油,这两只超级权重促使大盘反弹。

上证指数自2050点连续暴涨之后,在2200点上方经过半个月的震荡整理,期间有三次遇到缺口2230点跳水。本周一指数已经回补该缺口,目前逼近2260点、2270点压力,短线两利空因素影响市场,其一,证监会官方19日晚间发布信息,证监会按法定程序核准了11家企业的首发申请,其中,上交所5家,深交所中小板1家、创业板5家。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股说明书。这意味着第三批新股开闸,将给市场造成一定资金压力。其二,本周以来,创业板连续冲高,日K线上一举摆脱了M顶的束缚。不过,昨日,该指数冲高回落,收出一根放量阴十字星,技术上释放出震荡整固的信号。短期来看,这根放量十字星究竟是筑顶还是洗盘,还要看近两个交易日的走势。创业板要是走弱,将降低市场人气的热情。

短期市场震荡可能加剧,但是分析认为是调仓换股良机,在改革红利释放背景下,结构性行情将明显。自去年上海国资率先抛出“国企国资改革二十条”后,重庆、四川、黑龙江、天津、山东、江西、河南、北京、江苏、广东等都纷纷出台文件,截至目前,已经有超过20个省市国资委定调地方国资系的“改革”。其中,改变过去国资“一股独大”局面,加速混合所有制成为本轮地方国企改革“重中之重”。加速混合所有制成为本轮地方国企改革“重中之重”。在这一国企改革浪潮中,提高国企资产证券化率成为各地国资改革的主要目标。仅从资产证券化来讲,一方面可以提高资源的利用效率,降低金融系统风险,如银行方面的,另一方面可以提高市场活力,给券商业务创新带来机遇。

数据显示,在目前A股所有上市公司中,实际控制人为地方国资委、地方政府、地方国有企业以及集体企业的上市公司总计高达656家,占到了A股所有上市公司的四分之一以上。按照8月19日的收盘价格计算,上述656家“地方国资系”上市公司的总市值高达6.73万亿元之巨。在目前所有A股中,处于停牌状态的企业有224家,其中,涉及上述656家“地方国资系”的上市公司已经达到了39家。从市场炒作上看,两个方向择优布局,其一,各地大量地方国资控制、涉及的上市公司,存在停牌酝酿重大资产重组的公司;其二,地方国资的改革也为资本市场提供了新的炒作题材,如引进混合所有制模式,给上市公司带来活力,有利于提高整体效益。

昨日,中国政府网发布了《国务院关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》,提出11方面35条政策措施,从基建项目、国企改革到产业支持等领域明确了扶持举措。有了解东北区域经济情况的知情人士对记者表示,国家战略和区域发展的有效结合是《意见》的最大亮点。不论是财政政策、产业政策、国有企业改革等国家宏观层面的政策,都跟地方有了深度的对接,具体政策在落地上不是泛泛而谈,而是在具体的实施办法、资金支持等方面有了切实可行的方向。

操作上,本轮反弹主线在沪港通、改革概念刺激下展开,因此必须要盯紧券商、银行等蓝筹的走势。一旦它们出现短线合力向下,就要适当降低仓位。如果蓝筹可以继续保持稳定,或是短线大盘出现领涨板块,就围绕上述热点展开操作。(顶点财经)

陈宗宝:从哪些渠道把握强势股?

周二沪深两市股指高开后冲高回落,上证指数盘中再创反弹新高2244点,再次逼近重要压力位2250点。盘面上,受消息刺激的文化传媒板块居于涨幅榜首,国产软件、在线教育、三网融合、大数据等互联网题材板块涨幅超2%,埃博拉病毒、白酒、草甘膦、证券等板块小幅回调。午后,股指在石油、钢铁、土地流转概念的推动下止跌回升。从近期盘面看,权重股的上蹿下跳,成为大资金入场的掩护。创业板指数今日刷新高点1446.79点,尾盘收于1436.40点,收出放量的高位十字星。

市场赚钱效应特别突出,今日两市有44只股票涨停,涨幅在5%以上的个股也有100家左右。而且多以中小市值题材股为主。尽管8月以来市场不断刷新高高点,但赚钱并不容易,尤其是对于短线客,从哪些渠道把握个股机会?

一是从新闻联播的新闻中捕捉政策支持的行业和个股信息。今日传媒板块的大涨就是昨日新闻中对大力打造新兴传媒集团的政策的落实,尤其是市场人气高涨的牛市氛围中,任何利好消息都会在市场中找到热点;东北振兴的消息近期促成了佳电股份东北电气等个股的飙涨。

二是从外盘市场的相关个股的表现和期货市场的表现挖掘个股机会。国内外市场的联动以及期货市场的变化直接影响A股市场的个股涨跌。今年美国市场中特斯拉等股票大涨也带动了A股市场相关个股的走势,有色金属期货市场的走强也是A股市场中的镍锌等相关个股走出了牛股。

三是从公司公布重组业绩增长等重大消息中把握个股机会。今年个股机会最多的仍然是重组股的上涨,往往很多人缺少魄力,连续几个涨停之后畏惧高点不敢介入,结果错失了大行情,成飞集成打开涨停后不敢追就是这种恐惧心理的表现。

四是从技术形态的走势上把握短期强势股的机会。底部崛起放量启动或者资金介入较深短期调整结束再启二波行情这都是技术派短期分析的主要依据。(博众投资)

秦洪:强势行情维持做多信心

大盘表现震荡整理尾市回升走势,上证指数小幅高开后,受获利回吐早盘出现震荡整理,尾市股指再创此轮新高2246点,显示此轮行情上行趋势仍在进行之中并表现强势特征。伴随蓝筹股打开了上行空间,市场个股轮动上涨或补涨状态,显示场内外增量资金积极做多热情,后市来看大盘维持震荡上行趋势。

先看当前多空信息面的变化,一是官方宣传蓝筹股投资魅力,预热沪港通,为了提振银行等大盘蓝筹股,上交所决定,从9月1日到9月19日,共14个交易日,要求14家在上交所交易的上市银行,每天一家在上交所内展开路演,推介各家中报业绩,此举颇有铺路沪港通。还有冲着沪港股即将推出,数据显示,在过去1个半月时间里,估计有超过1000亿新增资金进入股市,其中约200亿是境外资金(主要是香港RQFII的净申购),有约700亿资金来自境内散户(主要是融资买入),还有200亿以上的资金来自于保险净申购指数基金和基金的小幅加仓。这也是当前行情为何上演强势行情特征的重要原因。二是,定向微刺激又出现新的动作,出台多项措施支持东北振兴政策,包括,中央财政进一步加大对东北地区扶持力度、棚户区改造、生态功能区建设、重大基础设施工程等,有利于缓解局部经济下行压力,还有央行开展300亿14天正回购资金面供需平衡。等,总的来看,当前市场做多信心充足,尤其是场外增量资金源源不断的流入,形成了当前的强势行情特征。

尽管周二大盘出现了了高位休整,但是除了部分个股获利回吐外,整体表现较为强势,显示当前持股信心较强,做多热情充足,这不仅仅与当前基础做多环境的支持,而且市场对沪港股、国企改革,定向微刺激,尤其是当前市场对当前经济评断仍处于真空期,因为大量的微刺激不断的出现,未来的经济形势仍需要进一步验证时期,这也促使了当前行情仍将继续的直接原因。因此,投资者顺势而为,强势行情继续维持做多信心,把握个股的节奏。(金百临咨询)

中投:市场或正在趋向情绪性的乐观

上周全球股指大都反弹,全球视角看A股涨幅居中。虽然上周美股出现反弹,我们依然对美股中期走势担忧;短期仍难摆脱地缘政治的负面影响,中期美联储加息预期增强的负面仍未反映;敏感的投资者如索罗斯已大幅度提升了标普500的空头头寸,这也让市场有所丌安。上周国内市场幵未因数据糟糕而趋势下跌,全周看走势较强,上证指数在接近新高的位置收盘,情绪面表现出超出基本面的乐观,这在中期行情的视角看值得警惕。

经济数据低于预期是个负面信号,市场或正在趋向情绪性的乐观。7月经济数据幵未有如PMI数据一般表现出修复的持续性,相反货币供应数据、工业增加值增速、投资增速、消费增速均低于预期,出现回落,自主增长项表现较为弱势。阶段因糟糕的数据,央行重甲货币政策基调未变,14日国务院发文缓解融资成本,预计政策仍将维系托底,暂丌用担忧政策弱化。我们预计未来经济数据总体将表现为弱修复,鉴于政策后续力度空间有很大的丌确定性,幵丌具备中长期的可持续性,阶段股指很难大幅度向上拓展。同时“政策托,经济弱”的局面将导致年底大概率主劢调整明年经济增速目标;未来市场回撤概率在变大,阶段维持且涨且退的策略观点。本周经济数据建议关注汇丰PMI预览值(周四)。

货币偏宽松基调阶段未变。上周央行公开市场操作净投放140亿元,流劢性总体偏充裕。短期利率延续前一周回落,7天和14天回购加权利率有所回落,票据利率小幅回升。3个月SHIBOR、6个月SHIBOR略有回落。受经济数据负面以及国务院发文缓解融资成本影响,上周中长期国债利率有所回落。

仓位建议:中等以上仓位,且涨且退。

配置建议:1、家申、汽车、食品饮料趋向平稳,部分龙头个股具有配置价值。2、医药、休闲服务行业增速预计能持续超过名义GDP增速,具有较好的板块配置价值。3、建议适当配置保险、弹性较好的银行、地产个股等。建议关注农产品可能的修复。4、建议配置环保、智能设备、互联网,但是仍要平衡估值不景气度进行波段调整。预计三季度存在阶段交易性机会,而四季度估值存在向下修正的可能性。5、大类产能过剩传统行业乏善可陈,建议关注小金属、复合肥、新型建材等子行业个股。

风险提示:美联储加息预期迅速升温;房地产超预期下滑造成经济失速风险;注册制加速推进预期产生结构冲击(中投证券)

银河:关注三大投资主题

一、事件

2014年8月18日,习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第四次会议。

会议审议了《中央管理企业主要负责人薪酬制度改革方案》、《关于合理确定并严格规范中央企业负责人履职待遇、业务支出的意见》、《关于深化考试招生制度改革的实施意见》,建议根据会议讨论情况进一步修改完善后按程序报批实施。

会议审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》、《党的十八届三中全会重要改革举措实施规划(2014-2020年)》、《关于上半年全面深化改革工作进展情况的报告》。

二、我们的分析与判断

(一)为加快改革吹响冲锋号,改革提速成为推动市场的重要力量

自2014年6月6日中央深化改革领导小组第三次会议召开,银河策略就判断下半年改革将加力与提速。今天召开的中央深改组第四次会议,再次验证了下半年改革提速加力的判断。习近平主席强调,今年是全面深化改革的元年,要真枪真刀推进改革,为今后几年改革开好头,号召广大干部群众共同为改革想招、一起为改革发力。这次会议是最高领导人为改革吹响了进军的冲锋号!中央深改组第三次会议确定了三大关键改革:财税体制改革、户籍制度改革、司法体制改革。深改组第三次会议后中央政治局会议确定了十八届四中全会将以依法治国为主题,国务院发布了《关于进一步推进户籍制度改革的意见》。

本次中央深改组第四次会议的内容,既有关于改革总体推进时间表的改革实施规划(2014-2020),也有具体改革领域的内容,如新旧传媒融合发展指导意见、招生制度改革、央企负责人薪酬制度改革等。这表明改革确实是在从框架向具体领域快速推进,这表明中央在北戴河会议后的中心工作,将向改革转移。

今年下半年改革将再次成为推动市场的重要因素。

(二)改革实施规划确定了总施工图和总台账,未来的改革将大大加快

本次会议的一项重要内容就是通过了《党的十八届三中全会重要改革举措实施规划(2014-2020年)》。

这是对未来7年的改革实施工作作出整体安排,突出了每项改革举措的改革路径、成果形式、时间进度,是指导今后一个时期改革的总施工图和总台账。这有助于相关部门组织好规划的实施工作,统筹衔接关联改革,合理安排改革进度,实化细化改革成果,处理好改革与相关法律立改废的关系,及时解决实施中的矛盾问题,力争把改革任务做实。

有了这个总施工图和总台账,十八届三中全会确定的60项具体改革任务就可以照方抓药、按图索骥了,未来的改革速度将大大加快。

(三)规范央企负责人薪酬为国企改革立规,避免国企成为唐僧肉

这次会议对央企改革,一方面是强调关系国家安全和国民经济命脉,所以要必须搞好,另一方面强调要规范国有企业收入分配秩序,对不合理的偏高过高收入进行调整。同时,对央企负责人强化担当意识、责任意识、奉献意识,对央企负责人的职务消费进行严格规范,与反“四风”、贯彻落实中央八项规定精神、厉行节约反对浪费相联系。

十八届三中全会确定了混合所有制改革是国企改革的重要方向,各方都给予了极大的期望,但对于如何实施混合所有制改革,站在不同的角度,看法差异很大。国资管理机构、民营企业、国企管理层、普通员工、社会公众的利益诉求可能都不一样,其他国家在国企私有化过程中也曾出现过鲸吞国有资产成为经济寡头的先例,为避免国有资产大量流失、贫富分化进一步加剧,同时要实现提升国企经营的活力、效率和盈利的初衷,有必要在国企改革之时就立规矩、划红线。

这也反映了本轮改革的一大特征,即很大程度上是存量调整的改革,不是所有人都获益的增量改革。对于想利用国企改革实现财富快速增值的暗箱操作将在一定程度上会受到约束。无规矩不成方圆,可以避免国企成为少数人的唐僧肉,使改革真正受惠于国家和广大民众。

尽管如此,我们依然看好以混合所有制改革为重点的国企改革机会。

(四)传媒行业将迎来大发展,市场热度将显著升温

会议审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》,传媒行业将迎来大发展,市场热度将显著升温。

会议强调,推动传统媒体和新兴媒体融合发展,要强化互联网思维,坚持传统媒体和新兴媒体优势互补、一体发展,坚持先进技术为支撑、内容建设为根本,推动传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面的深度融合,着力打造一批形态多样、手段先进、具有竞争力的新型主流媒体,建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团,形成立体多样、融合发展的现代传播体系。

由于传媒行业与意识形态高度相关,短期内渠道资源向民营资本放开的可能性比较低,更有利于向新媒体转型的国有背景传媒集团的发展。相对民营企业,国有背景的传媒集团在渠道、资源与政策偏向性上均有较强优势,但在管理效率与市场敏感度等方面存在较多不足。从2013年开始,多家国有背景的传媒集团进行改革后,凭借二级市场的融资优势通过外延式并购等方式向新媒体业务转型与扩展,均显著提升了公司利润成长与市场估值,包括百视通浙报传媒博瑞传播人民网等。在国家政策的支持下,向新媒体领域布局的传媒集团将有很多发展与投资的机会。

(五)考试招生制度改革有助于在线教育、职业教育、民办教育的发展

本次会议审议了《关于深化考试招生制度改革的实施意见》,目标是形成分类考试、综合评价、多元录取的考试招生模式,健全促进公平、科学选才、监督有力的体制机制,构建衔接沟通各级各类教育、认可多种学习成果的终身学习立交桥。考试招生制度改革要在充分论证搞好顶层设计的基础上,试点先行,分步实施,有序推进。

考试招生制度的改革,将有助于在线教育、职业教育和民办教育的发展。(银河证券)

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